Energi Trading Og Risk Management Etrm Systemer

Programvare for handel med energi, transaksjoner og risikostyring (ETRM) er den kategorien av programvare, arkitekturer og verktøy som støtter forretningsprosessene knyttet til handel med energi. I denne forstand betyr energihandel kjøp og salg av energiprodukter som råolje, kull, naturgass, elektrisk kraft og raffinerte produkter, styring av bevegelse og levering av energivarer og tilhørende risikostyringsaktiviteter. ETRM-programvare omfatter et bredt sett av funksjoner som kan variere vesentlig avhengig av hvilke varer som handles, hvilke aktiva som er ansatt i virksomheten, hvor disse eiendelene er plassert, og hva selskapets forretningsstrategi og tilhørende forretningsprosesser er. I dag påvirker virkningen av forskrifter som Sarbanes-Oxley-loven og anbefalinger fra Risikovitenskapsdepartementet, blant annet, ytterligere innvirkning på kravene til ETRM-programvare. Normalt og i bredeste forstand er ETRM-løsninger fullt integrert sett med programvare som bidrar til å styre front-, midt - og backofficeaspekter av en energimarkedsvirksomhet. Selv om definisjoner og organisatoriske strukturer er ganske forskjellige, er frontkontoret vanligvis opptatt av avtaleopptak og stillingsstyring, midtkontoret med styring og rapportering av ulike risikoeksponeringer som følge av handelsaktiviteter og back office med bosetninger og regnskapsfunksjoner. I tillegg vil det vanligvis være en planleggingskomponent for ETRM-løsninger som lar energiselskapet planlegge, spore, styre og regne for mengder energi som må flyttes fysisk fra kilde til brukssted. UtiliPoint estimerer det totale markedet for ETRM-programvare som kanskje rundt 30-60 millioner årlig alene i Nord-Amerika. Men ETRM-programvaremarkedet er fortsatt relativt umodent og fortsetter å utvikle seg raskt med mer enn 65 leverandører som tilbyr løsninger i markedet og mellom en 40 prosent til 60 prosent gjennomtrengningsgrad for leverandør-levert programvare. ETRM-programvaremarkedet har reflektert de endringene som har skjedd i løpet av de siste 15 årene i grossistmarkeder med boomperioder etterfulgt av avmatninger da næringen absorberte strukturelle eller regulatoriske endringer. UtiliPoint kaller disse periodene av industriendringer forstyrrelseshendelser. For å forstå ETRM-programvarelandskapet må man forstå bransjens historie om endring og spesielt hvordan disse dislokasjonshendelsene påvirket leverandørsamfunnet og dets programvareprodukter. Ad blokkering interferens oppdaget Wikia er et gratis-å-bruke nettsted som tjener penger fra annonsering. Vi har en endret opplevelse for seere som bruker annonseblokkere. Wikia er ikke tilgjengelig hvis du har gjort ytterligere endringer. Fjern de egendefinerte annonseblokkerreglene og siden lastes som forventet. ETRM-systemer for næringsvirksomhet og risikostyring involverer kommersiell beslutningstaking og markedsutførelse ved hjelp av et integrert system som muliggjør datautveksling mellom handelsgulv, drift, kreditt, kontrakt og regnskapsfunksjoner. Integrert med prosessen er hendelses - og handelsidentifikasjon, omfattende strategier for risikostyring, planlegging av nomenklaturtransport og avvikling av oppgjør. Prosessen gir også prisgennemsiktighet, markedsovervåking, kontrollert tilgang og regulatorisk overholdelse. IT-leverandørrisiko og sikkerhet øker i betydning og påvirker ledelsen for IT-leverandører. Dette notatet fremhever nylig forskning som vil hjelpe ITVM-ledere til å identifisere og håndtere risikoer og konsekvenser som IT-leverandører gir til sin virksomhet. Felles risikostyringspraksis er ofte en hindring for å oppnå strategiske forretningsmessige resultater. Ved å proaktivt vurdere risikovillighet og verdien av det ønskede forretningsresultatet, kan CIO og CISOs omdanne digital risikostyring til en konkurransefortrinn. Risikoen for digital virksomhet er ikke begrenset til IT-operasjoner. For å håndtere disse risikoene må bedriftene fokusere på tillit og motstandskraft, støttet av disipliner av grunnlag, bevissthet og styringsprosess. Leverandørfeil eller ytelsesproblemer kan forventes. Det er et klart sett med indikatorer som du kan bruke til å identifisere potensielle problemer tidlig nok til å redusere potensielle risikoer. ETRM, risikostyring, risikostyring av energihandel, energihandel, energihandelskonsulent, energiprogramvare design Siste oppdateringer ETRM Systems valgt av Horizon Trades Technologies for sin globale handelsvareplattform for flere varer. Les mer. ETRM Systems, LLC kunngjør lanseringen av deres nye nettsted ETRM Systems, LLC har en ny kontoradresse i Energy Corridor of Houston, Texas. Nyttige linker Kontaktinfo 1001 S. Dairy Ashford Rd. Houston, Texas 77077 Copyright 2016. ETRM Systems, LLC. Alle rettigheter reservert. Opphavsrett 2016. ETRM Systems, LLC. Alle rettigheter reservert. ETRM-systemer dukker opp som cockpit for virksomheten Skriv ut denne siden På et stadig mer komplekst marked er systemer for energibedrifter og risikostyring (ETRM) blitt flydækket der firmaene driver hele sin forretningsvirksomhet, sier Sidhartha Dash (bildet) , forskningsdirektør ved Chartis Research. ETRM-systemer har flyttet til sentrum av energibedriften, og omfatter ikke bare risiko - og handelsstyring, men også strategi, regnskap, etterlevelse og analyse i et helhetlig tilbud som er utviklet for et mer komplekst multi-eiendomsmiljø. Energimarkedet har nye deltakerbasseng (hovedsakelig handelshus og aktiva operatører), som i stor grad har forskjøvet banker og endrede forutsetninger som kan gjøres om tilgjengelige likviditets - og finansieringsprofiler. Mens finansmarkedene for råvarer har sett funksjonell konvergens, har de underliggende fysiske markedene utviklet seg til mer komplekse, segmenterte strukturer som krever dypere spesialkunnskaper og verktøy. Eller det ville være mer nøyaktig å si at det bredere handelssamfunnet har blitt mer oppmerksom på innebygd opsjon i kontrakter, verdien av ledelsesmessig fleksibilitet, behovet for nøyaktig prising av økonomien til energivare, og så videre. Segmentspesifikke moduler blir derfor utviklet for å mate inn i den overordnede ETRM-plattformen, som i økende grad fungerer som et forretningssenter som kan takle volatile markeder og nye aktivaklasser. Fysiske, operative og kommersielle strukturer deler energimarkedene i to forskjellige kategorier nettverksmarkeder som elektrisitet og gass og energi, som kull og olje. Dette er taksonomien vi vil bruke gjennom denne artikkelen. Kontrakts - og risikostyringsovervåking er avgjørende på komplekse markeder, men ETRM-systemer er ikke lenger bare et handelsfangst eller et risikostyringsverktøy. De forventes å gi og støtte mulighet til å spotte forretningsanalyser, ha effektive samsvars - og overvåkningskomponenter, og muliggjøre overholdelse av bestemte regulatoriske tiltak som EUs forordning om grossistmarkedsmarkedsintegritet og transparens (Remit), mens integrering med regnskapssystemer. I tillegg er likviditets - og sikkerhetsstyring også kritiske bekymringer da de nye markedsstrukturene trer i kraft. Denne funksjonen vil fokusere på den utviklende ETRM-markedsplassen. Hovedpunktet i artikkelen er at større fokus på fysiske eiendeler og kontraktstyring for ikke-finansielle elementer har forbedret og diversifisert rollen som vare - og ETRM-systemer. ETRM-systemer har utviklet seg sammen med markedsstrukturen i nettverksenergisystemer (elektrisitet, gass, rørledninger og så videre) og energivarer (olje og kull). Løsningene har endret seg, som har produktene og deltakerbassenget. Banker og andre tradisjonelle finansielle deltakere har redusert sine roller i energimarkedene og omstrukturert sitt engasjement, og gir en større rolle til fysiske handelsmenn eller handelshus som har betydelige fysiske og operative grunner. ETRM-systemer har endret seg for å gjenspeile denne nye virkeligheten og fortsetter å utvikle seg under påvirkning av regulatoriske, teknologi - og markedsdrivere. Skiftet i markedspartnerbassenget (og deres marginale drivere) har forandret analysene som kreves på en ETRM-plattform. Nivået på integrasjon som trengs med regnskapssystemer, har også blitt endret sammen med porteføljestyringens natur, slik at underliggende produkter, troverdige finansieringsforutsetninger i risikomodeller og så videre nå behandles forskjellig. Det er bekymringer om arbeidspraksis for noen av disse store handelshusene, men det er ubestridelig at de har dramatisk endret hvordan markedsdeltakere ser på handel og hvordan ETRM-systemer opererer. Verdsettelses - og analysekomponenter må nå inkorporere logistikkdata, takle sikkerhetsoptimalisering og regulatorisk styrte likviditetskrav, samtidig som de leverer risikoanalyser for flere aktiva, verdsettelse og økonomisk analyse av et bredt spekter av operasjonelle alternativer og ledelsesmessig fleksibilitet. Dermed ser vi utvidelsen av handels - og risikokonseptet til å inkludere strategiske forretnings beslutningsprosesser som dekker kort - og langsiktige opsjoner. Et skiftende energimarked Det er en rekke overordnede trender i den stadig mer komplekse og forandrede energimarkedet, som kan oppsummeres som følger. Både nettverksbaserte og energiprodukter markeder fokuserer mer på underliggende fysikalier, inkludert en skarpere vekt på optimalisering, kapitalforvaltning og porteføljestyring. Denne trenden påvirker hele kjeden, fra verdsettelse, analyse, risikomålinger og markedsdata, gjennom til regnskaps - og lagerstyring, logistikk, porteføljestyring, handelssystemer og så videre. Dette skaper større segmentering mellom ulike energikategorier og mer spesialisering. Nettverksbaserte markeder er på vei mot et regelverk som i økende grad reflekterer det finansielle tjenester generelt og derivathandel spesielt. Disse forskriftene, som Remit, overlegger eksisterende nettverksoperasjonsfokuserte forskrifter, innsnevring og kjøring av nettverk som elektrisitet og gass, og nye aktiva bassenger som fornybare energikilder. Energiprodukter er noe mindre regulert, selv om de siste regulatoriske endringene i Markedsinstrumentets Direktiv (Mifid) II og andre steder kan endre dette. Ikke desto mindre er forvaltningsfokuset for energivarer (kull, olje og så videre) for tiden mer på å gjøre handelssyklusen mer effektiv og levere integrert logistikk, snarere enn regulatorisk overholdelse. De nye forretningskravene Det er ikke bare energimarkederne som endrer seg, men også deltakerbassenget. Som handelshus og andre fysiske operatører erstatter bankene som de dominerende energiselskapene, bringer de et annet sett av krav og krav til ETRM-systemer. Disse inkluderer: Større vekt på forsyningskjeden og logistikkrisikoen. Handelsmessige elementer i de operative delene av kjeden, inkludert større vekt på verdsettelse og risikoanalyse av verdien av ledelses fleksibilitet og operasjonelle valg. Embedded markeds - og kredittrisiko i kommersielle kontrakter. Større fokus på kontraktsporteføljerisiko. Større fokus på kapitalforvaltning og risikostyring av energipapirporteføljer. En evne til å integrere med regnskaps - og lagerstyringssystemer. Integrerte fysiske og finansielle data og risikooversikter. Et marked og avledet datasystem som er i stand til å håndtere komplekse fysiske kontrakter. Den fysiske og finansielle verdenen kolliderer En av de viktigste problemene er det komplekse samspillet mellom ulike typer data. Mange nettverksaktiver er dårlig tilnærmet av standard datastrukturer. Det er utfordrende å representere historien til et elektrisitetsnettverk, eller det som gjelder for et gassdistribusjonsnett. Spesialisert datalagringsinfrastruktur som på riktig måte fanger sin graforientert natur i et flerdimensjonalt format, er viktig. De viktige faktorene å vurdere på dette området er som følger. Det er ikke lett å kombinere fysiske og økonomiske data. Det har heller ikke blitt lettere da de mer likvide og standardiserte elementene i råvaremarkedene er blitt stadig mer finansierte. På den ene siden trenger ETRM-systemer å håndtere markeds-, kreditt - og operasjonelle risikoer for finansielle produkter som terminer, fremover og derivater, samtidig som det tas hensyn til det underliggende fysiske produktet. De underliggende datastrukturene som kreves er vesentlig forskjellige. God energisikkerhetsstyring handler om å håndtere risikoen som kommer fra begge feltene. Dette krever integrering av risikostyring og evne til å samle og kommunisere risikoen via passende datastrukturer og kartleggingsmekanismer. Man må huske at alle eiendeler og instrumenter som er involvert i handel med energi, hviler fundamentalt på utførelsen av fysiske eiendeler, uansett om de er kraftverk, lager eller rørledninger, og dermed risikostyring for en handelsvirksomhet er svært avhengig av den underliggende effektive fysiske optimaliseringen , planlegging, drift av elektrisitets - og gassnettet eller optimal lagring eller logistikk av fysisk drivstoff, avhengig av forretningsforhold. ETRM-systemer må kunne håndtere denne sammenhengen mellom risikomålinger, virksomheten og de underliggende fysikaliene. Å skape hensiktsmessig kartlegging for å risikere primitiver er helt avgjørende for nøyaktig fangst av energibesparingsrisiko i en portefølje. Verdsettelses-, pris - og risikostyringsprosesser i ETRM-systemer må kunne håndtere strategiske og operasjonelle endringer på en fleksibel måte. Dette markerer et betydelig avvik fra standardmarkedsorienterte metoder og rammer. Fysiske leveringsdetaljer, inkludert tidslinjer og lagringsinformasjon, blir viktige. Ytterligere parametere som kan være kritiske inkluderer geografiske og fysiske begrensninger, nettverksstruktur, leverings karakterer og så videre. Fra et datahåndteringsperspektiv (som tidligere nevnt) er det et krav om å fange opp og håndtere de fysiske detaljene av energivarer og kartlegge dem for å risikere primitiver. Dette er ikke trivielt gitt bredden, mangfoldet og sammenhenger i energimarkedene. Men enda mer utfordrende er hvordan du definerer og støtter den ikke-trivielle kompleksiteten til datastrukturtyper som må styres. Ikke bare er fysiske data mer komplekse enn ekvivalente økonomiske data, men fysisk datahistorie og tidsserieramme har flere flere utfordringer (flere sammenkoblinger og markeringer, større sparsity, større sannsynlighet for at data er interpolert eller avledet, større krav til volumetrisk eller likviditet justeringer, og så videre). Det er en rekke mulige ekstra dimensjoner der data må fanges. Hvis dette ikke er utført, vil risikobegrensning og porteføljemålinger ikke gjenspeile og understreke de underliggende posisjonene nøyaktig og effektivt. Integrering av eiendeler som kraftverk, varehus og langsiktige kommersielle kontrakter med innebygd opsjon er strukturelt vanskelig hvis den ikke støttes i hovedprisbiblioteket eller det fysiske anlegget. Logistikk og lokalitet er også viktige faktorer som må inngå i risikoanalysen. Disse driverne er sentrale i den pågående utviklingen av utviklingen av holistiske ETRM-systemer. Generasjonsmidler (og andre fysiske eiendeler som rørledning og lager) har operasjonelle begrensninger som utelukker lukkede løsninger, men må fortsatt innarbeides i risikostyringsstrategier. For eksempel må følgende attributter vurderes: minimum opp og ned ganger rampeoppdateringstider minimumsløpskapasitet maksimalt antall start (og oppstartskostnader) varierende varmesatser vær, og så videre. Generasjonsvariabler er avhengige av nettverksinfrastrukturdynamikk, for eksempel krav til etterspørsel og rutenett, samt kommersielle og regulatoriske krav. Spesielt veksten av fornybar energi skaper selskaper mot å legge til nye analytiske og operative data rammer. Modellering av flyktige, onoff strømkilder som vind eller sol kan være utfordrende. I tillegg, ettersom flere verktøy skifter til naturgass for kraftproduksjon, vil selskapene måtte håndtere problemer med operasjonell konvergens. ETRM må støtte strategi Energibedrifter, transaksjons - og risikostyringssystemer må nå støtte strategisk beslutningsprosess og må gjøre dette via aktivitetsoptimalisering, verdsettelse og analytiske verktøy (som effektivt modellerer og priserer de sanne økonomiske kostnadene av ledelsesmessig fleksibilitet). Verktøy utformet for å håndtere logistikk, administrere forsyningskjeder og optimalisere tilleggstjenester i nettverksmarkeder eller verdsette driften av eiendeler som gasslagringsanlegg eller kraftverk, blir raskt lagt til ETRM-systemer. Imidlertid er eiendomsvurdering eller logistiske optimaliseringsverktøy ikke av seg selv fordelaktige. De må integreres i hele firmaets risikostyring og analytiske rammeverk. Lenker og oppdateringer til markedsdata, risikomodeller, regnskap, prising og verdsettelse må alle gjøres for å sikre en strømlinjeformet prosess. Vital cross-asset, multimodal funksjonalitet Leverandører i ETRM-rommet skaper integrerte cross-asset, multi-modell plattformer som er fleksible og kan integrere ulike aspekter av verdikjeden. Dette er spesielt viktig fordi ulike markedssegmenter (for eksempel gass, olje, kraft, etc.) har en tendens til å overlappe og samhandle. Tradisjonelt har energisystemer for handel med handel fokusert på handelsfangst, handelsbehandling, clearing og sikkerhetsstyring, sikringsbokføring og regnskapsrapportering. Portefølje - og aktivrisikostyring har generelt vært en sideshow i sammenligning. Dette endrer seg, og risikoanalyser blir mer integrert i handelsvirksomhetene for forretningsmessig handel og strategier. Dette innebærer at ETRM-løsninger i økende grad tar på seg et bredere sett med oppgaver. Modeller må være fleksible nok til å forandre seg med det utviklende regulatoriske og markedsmiljøet. Tidligere har mange risikostyringskonsepter og - rammer blitt overført fra finans - og kapitalmarkeder, men dette er ikke alltid hensiktsmessig for energimarkedene. Logistikk, drift og risiko, som kommer fra forsyningskjeden, må vurderes for å gi nøyaktige risikobestemmelser. Disse ikke-finansielle risikoene vil være vanskeligere å måle for rent finansbaserte risikostyringssystemer. Markedet og avledede datarammer som støtter risikosystemene må nå innlemme relevante datastrukturer. I tillegg til at de er fleksible nok til å inkorporere ikke-tradisjonelle elementer i ETRM-systemer, må energibedrifter også sikre at deres løsninger er tilstrekkelig fleksible til å håndtere ulike kategorier av produkter som er kuttet over de fysiske og finansielle barrierer og også effektivt innlemmer finansielle produkter som fysiske produkter. Denne fleksibiliteten vil være nødvendig for at bedriftene skal introdusere ekte porteføljestyring og for å kunne håndtere fysiske og finansielle instrumenter sammen for å gi et overordnet syn på handel med energi og forretningsrisiko. Bedrifter må kunne introdusere nye aktiva typer, med relativ fokus på økonomi som endrer seg over tid, ettersom forretningsstrategien utvikler seg. For å oppsummere, utvikler utviklingen av ETRM-systemer dem til å bli forretningsspisser og en sentral del av forretningsstrategi, i stedet for bare et element i handels - eller treasuryaktiviteter. Likviditetsprofil og finansieringsmodellendringer De innebygde likviditetsforutsetningene i mange tradisjonelle modeller og metoder, som var inspirert av finansmarkedene, har vist seg å være upålitelige da nye typer handelsfolk (med ulike likviditets - og finansieringsbegrensninger fra finansielle deltakere) har flyttet inn. krever utvikling av nye tilnærminger til å verdsette og analysere et bredt spekter av energimidler mens man bruker mer realistiske likviditets - og finansieringsforutsetninger. Konklusjoner Genien er ute av flasken og kan ikke settes inn igjen. Risiko - og handelsplattformene må forandres og utvikles for å håndtere de underliggende fysiske og logistiske utfordringene i virkelige produkter, som spenner over nettbaserte eiendeler som rørledninger eller elektrisitet og energiprodukter som olje eller kull. Risikostyringsrammer vil i økende grad krysse med kapitalforvaltning. ETRM-systemer må derfor kunne behandle verdsettelse, risiko, regnskap, prognose, markedsdata, regulatorisk rapportering og utallige andre oppgaver som linjene slør mellom risiko, regulering og forretningsdrevet strategi (se figur). ETRM-plattformene som inneholder fysiske evner og beslutningsverktøy over hele verdikjeden, vil bli vinnerne. Men det er Chartis Researchs at hele bransjegruppen er en vinner med CETRM-løsninger som vokser i stadig større grad til nye områder som en gang kanskje hadde vært ansvaret for en enterprise resource planning løsning eller business intelligence verktøy. Det vil alltid være et segment av markedet som vil fokusere på rene finansielle og meget likvide instrumenter og investorer som bruker futures eller børshandlede midler, men selv noen av disse brukerne vil ønske å konvergere elementer av deres ETRM-systemer (spesielt data ) i helhetlige løsninger. ETRM-systemer har vokst til å bli sentralnervesystem av firmaer, med aktiveringsoptimeringsmodeller sømløst utvinning av kontrakt og transaksjonsdetaljer fra et sofistikert regnskapssystem som er i stand til å holde et bredt sett med detaljer om komplekse eiendeler som kraftverk, rørledninger, nettverk og langdate strukturerte kontrakter. De er nyttige, utviklende verktøy som vil okkupere en stadig mer sentral posisjon på markedet for verktøy, handelshus, rørledere og andre energimarkedsaktører.